IMPACTOS DO DOW JONES, DOS PREÇOS DO PETRÓLEO E DA TAXA DE CÂMBIO SOBRE O INDX: UMA ANÁLISE DO EFEITO CONTÁGIO / IMPACTS OF DOW JONES, OIL PRICES AND EXCHANGE RATE ON INDX: AN ANALYSIS OF THE CONTAGION EFFECT

Rodrigo Abbade da Silva; Daniel Arruda Coronel; Kelmara Mendes Vieira; Paulo Sergio Ceretta; Mygre Lopes da Silva

Rodrigo Abbade da Silva Mestrando em administração de empresas pela UFSM http://orcid.org/0000-0002-7312-4819
Daniel Arruda Coronel Doutor em Economia Aplicada pela UFV. Professor Adjunto do PPGA e Diretor da Editora da UFSM http://orcid.org/0000-0003-0264-6502
Kelmara Mendes Vieira Doutora em administração de Empresas pela UFRGS. Professora associada do Programa de Pós-Graduação em Administração - PPGA/UFSM
Paulo Sergio Ceretta doutorado em Engenharia de Produção pela UFSC. Atualmente é professor associado da UFSM
Mygre Lopes da Silva Mestranda em administração de empresas pela UFSM

Resumo

O objetivo da pesquisa é avaliar a existência do efeito contágio do índice Dow Jones, dos preços do petróleo e da taxa de câmbio sobre o comportamento do índice de ações de empresas do setor industrial brasileiro (INDX), no período 05/01/2000 a 31/03/2015, além de verificar as relações de longo prazo entre as variáveis. O marco teórico fundamenta-se no efeito contágio, em que ocorre a propagação de perturbações no mercado de um país para outro. Para tanto, foi aplicado teste de cointegração de acordo com procedimento sugerido por Engle e Granger (1987) e um modelo de vetores autorregressivos (VAR), proposto por Sims (1980). Os resultados do teste de cointegração de Engle e Granger não indicaram a existência de relações em longo prazo entre as variáveis. Em termos dos efeitos de curto prazo, as funções de resposta a impulso mostraram que o índice de ações de empresas brasileiras do setor industrial reage não apenas positivamente com o índice Dow Jones e com a taxa de câmbio, mas também negativamente com o preço do petróleo, o que corrobora a hipótese de presença do efeito contágio.

Biografia do Autor

Rodrigo Abbade da Silva, Mestrando em administração de empresas pela UFSM

Mestrando em administração na Universidade Federal de Santa Maria - UFSM. Bacharel em Ciências Econômicas pela UFSM, pesquisador e bolsista da CAPES. Na área de economia e finanças.

Daniel Arruda Coronel, Doutor em Economia Aplicada pela UFV. Professor Adjunto do PPGA e Diretor da Editora da UFSM

Professor Adjunto do Departamento de Ciências Administrativas e dos Programas de Pós-Graduação em Administração e em Gestão de Organizações Públicas da Universidade Federal de Santa Maria (UFSM). Atualmente é Diretor da Editora da UFSM, Membro do Comitê Assessor da área de Economia e Administração da FAPERGS e Membro do Conselho Municipal de Cultura de Santa Maria. Foi Coordenador Substituto do Curso de Administração da UFSM (2011-2012), Diretor da Sociedade Brasileira de Economia, Administração e Sociologia Rural (2013-2015) é Doutor em Economia Aplicada pela Universidade Federal de Viçosa (UFV), Mestre em Agronegócios pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS), Bacharel em Administração pela Universidade do Vale do Rio dos Sinos (UNISINOS) (CRA-RS, Registro:047444) e em Ciências Econômicas pela UFSM (CORECON-RS, Registro: 7811). Editor Associado da Revista Ciência Rural. Tem experiência na área de Economia e Administração Pública e Financeira, atuando principalmente nos seguintes temas: Economia Brasileira, Política Industrial e de Comércio Internacional, Métodos Quantitativos e Projetos de Investimento. (Homepage: www.danielcoronel.com.br).

Kelmara Mendes Vieira, Doutora em administração de Empresas pela UFRGS. Professora associada do Programa de Pós-Graduação em Administração - PPGA/UFSM

Possui graduação em Administração pela Universidade Federal de Viçosa (1995), mestrado em Administração pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (1998) e doutorado em Administração pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (2006). Atualmente é professora associada do Programa de Pós-Graduação em Administração - PPGA/UFSM e Editora da Revista Sociais e Humanas. Tem experiência na área de Administração, com ênfase em Finanças, atuando principalmente nos seguintes temas: Finanças Comportamentais, mercado de capitais e análise multivariada.

Paulo Sergio Ceretta, doutorado em Engenharia de Produção pela UFSC. Atualmente é professor associado da UFSM

possui graduação em Administração pela Universidade Federal de Santa Maria (1992) , especialização em Estatistica e Modelagem Quantitativa pela Universidade Federal de Santa Maria (2008) , mestrado em Engenharia de Produção pela Universidade Federal de Santa Maria (1995) e doutorado em Engenharia de Produção pela Universidade Federal de Santa Catarina (2001) . Atualmente é PROFESSOR ASSOCIADO da Universidade Federal de Santa Maria, Revisor de periódico da REAd. Revista Eletrônica de Administração, Revisor de periódico da Revista Brasileira de Finanças, Revisor de periódico da Revista de Ciências da Administração (CAD/UFSC), Revisor de periódico da Latin American Business Review (Binghamton), Revisor de periódico da Redes (Santa Cruz do Sul), Revisor de periódico da Custos e @gronegócio Online, Membro de corpo editorial da Sociais e Humanas, Revisor de periódico da RAM. Revista de Administração Mackenzie (Online) e Revisor de periódico da Ciência Rural (UFSM. Impresso). Tem experiência na área de Administração , com ênfase em Administração de Empresas. Atuando principalmente nos seguintes temas: FINANÇAS, MERCADO DE AÇÕES, previsibilidade, Quociente de variância, Caminho aleatório.

Mygre Lopes da Silva, Mestranda em administração de empresas pela UFSM

Bacharel em Ciências Econômicas pela Universidade Federal de Santa Maria (UFSM) e mestranda do Programa de Pós-Graduação em Administração pela mesma universidade. Atualmente, pesquisa na área de economia e finanças, com ênfase no comércio internacional.